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Key Points

RBI ने जोरोस्ट्रियन सहकारी बैंक पर 1.25 करोड़ रुपये का लगाया जुर्माना

मुंबई: भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने कुछ निर्देशों का पालन न करने के लिए जोरोस्ट्रियन सहकारी बैंक, मुंबई पर 1.25 करोड़ रुपये का जुर्माना लगाया है। इसमें बिलों की छूट से संबंधित निर्देश का उल्लंघन भी शामिल है।

आरबीआई ने बयान में कहा कि जोरोस्ट्रियन बैंक प्रतिबंधित साख पत्र (एलसी) और नियमों के प्रावधानों पर अपने निर्देशों का पालन करने में विफल रहा है। बैंक ने अंर्तिनहित लेनदेनों/दस्तावेजों की वास्तविकता को स्थापित किए बिना साख पत्रों संबंधित ETFs के तहत आवास बिलों को भुनाया और आठ वर्षों की अवधि के लिए अभिलेखों को अच्छी स्थिति में संरक्षित करने में विफल रहा।

केंद्रीय बैंक ने एक अलग बयान में कहा कि इंडियन मर्केंटाइल को-ऑपरेटिव बैंक, लखनऊ पर गैर-निष्पादित संपत्तियों के वर्गीकरण से संबंधित कुछ मानदंडों का पालन न करने पर 20 लाख रुपये का जुर्माना लगाया गया है। आरबीआई ने पांच अन्य सहकारी बैंकों पर भी जुर्माना लगाया है।

Exchange संबंधित ETFs Trade Fund (ETF) क्या है?

एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड एक प्रकार का निवेश फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद है, यानी स्टॉक एक्सचेंजों पर इनका कारोबार होता है। ईटीएफ कई मायनों में म्यूचुअल फंड के समान हैं, सिवाय इसके कि ईटीएफ पूरे दिन स्टॉक एक्सचेंजों में खरीदे और बेचे जाते हैं जबकि म्यूचुअल फंड दिन के अंत में उनकी कीमत के आधार पर खरीदे और बेचे जाते हैं।

ईटीएफ क्या है? [What is Exchange Trade Fund? In Hindi]

एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक प्रकार की सुरक्षा है जो एक इंडेक्स, सेक्टर, कमोडिटी या अन्य संपत्ति को ट्रैक करता है, लेकिन जिसे स्टॉक एक्सचेंज में नियमित स्टॉक के समान खरीदा या बेचा जा सकता है। किसी व्यक्तिगत वस्तु की कीमत से लेकर प्रतिभूतियों के बड़े और विविध संग्रह तक कुछ भी ट्रैक करने के लिए एक ईटीएफ को संरचित किया जा सकता है। ईटीएफ को विशिष्ट निवेश रणनीतियों को ट्रैक करने के लिए भी संरचित किया जा सकता है।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) कैसे काम करते हैं? [How do Exchange Traded Funds (ETFs) work? In Hindi]

ईटीएफ शेयरों और म्यूचुअल फंड दोनों की विशिष्ट विशेषताएं साझा करते हैं। वे आम तौर पर शेयर बाजार में सृजन ब्लॉकों के माध्यम से उत्पादित शेयरों के रूप में कारोबार करते हैं। ईटीएफ फंड सभी प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं और इक्विटी ट्रेडिंग समय के दौरान आवश्यकता के अनुसार खरीदे और बेचे जा सकते हैं। Equated Monthly Installment (EMI) क्या है?

ईटीएफ के शेयर की कीमत में बदलाव संसाधनों के पूल में मौजूद अंतर्निहित परिसंपत्तियों की लागत पर निर्भर करता है। यदि एक या अधिक संपत्ति की कीमत बढ़ती है, तो ईटीएफ का शेयर मूल्य आनुपातिक रूप से बढ़ता है, और इसके विपरीत।

Exchange Trade Fund (ETF) क्या है?

ईटीएफ के शेयरधारकों द्वारा प्राप्त लाभांश का मूल्य संबंधित ईटीएफ कंपनी के प्रदर्शन और परिसंपत्ति प्रबंधन पर निर्भर करता है।

कंपनी के मानदंडों के अनुसार उन्हें सक्रिय या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जा सकता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ एक पोर्टफोलियो प्रबंधक द्वारा संचालित होते हैं, शेयर बाजार की स्थितियों का सावधानीपूर्वक आकलन करने और उच्च क्षमता वाली कंपनियों में निवेश करके एक परिकलित जोखिम लेने के बाद। दूसरी ओर, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ, विशिष्ट बाजार सूचकांकों के रुझानों का पालन करते हैं, केवल उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो बढ़ते चार्ट पर सूचीबद्ध हैं।

ईटीएफ के प्रकार संबंधित ETFs [Type of ETF (Exchange Traded Fund)? In Hindi]

निवेशकों के लिए विभिन्न प्रकार के ईटीएफ उपलब्ध हैं जिनका उपयोग आय सृजन, सट्टा, मूल्य वृद्धि और संबंधित ETFs निवेशक के पोर्टफोलियो में जोखिम को हेज या आंशिक रूप से ऑफसेट करने के लिए किया जा सकता है। आज बाजार में उपलब्ध संबंधित ETFs कुछ ईटीएफ का संक्षिप्त विवरण यहां दिया गया है।

बॉन्ड ईटीएफ [Bond ETF]

बॉन्ड ईटीएफ का उपयोग निवेशकों को नियमित आय प्रदान करने के संबंधित ETFs लिए किया जाता है। उनका आय वितरण अंतर्निहित बांडों के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। इनमें सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड और राज्य और स्थानीय बॉन्ड शामिल हो सकते हैं - जिन्हें म्युनिसिपल बॉन्ड कहा जाता है। उनके अंतर्निहित उपकरणों के विपरीत, बॉन्ड ईटीएफ की परिपक्वता तिथि नहीं होती है। वे आम तौर पर वास्तविक बांड मूल्य पर प्रीमियम या छूट पर व्यापार करते हैं।

स्टॉक ईटीएफ [Stock ETF]

स्टॉक ईटीएफ में एकल उद्योग या क्षेत्रों को ट्रैक करने के लिए स्टॉक की एक Basket शामिल होती है। उदाहरण के लिए, स्टॉक ईटीएफ ऑटोमोटिव या विदेशी शेयरों को ट्रैक कर सकता है। इसका उद्देश्य एकल उद्योग को विविधतापूर्ण एक्सपोजर प्रदान करना है, जिसमें उच्च प्रदर्शन करने वाले और विकास की संभावना वाले नए प्रवेशकर्ता शामिल हों। स्टॉक म्यूचुअल फंड के विपरीत, स्टॉक ईटीएफ की फीस कम होती है और इसमें प्रतिभूतियों का वास्तविक स्वामित्व शामिल नहीं होता है। Ease of Doing Business क्या है?

उद्योग ईटीएफ [Industry ETF]

उद्योग या क्षेत्र ईटीएफ ऐसे फंड हैं जो किसी विशिष्ट क्षेत्र या उद्योग पर ध्यान केंद्रित करते हैं। उदाहरण के लिए, एक ऊर्जा क्षेत्र ईटीएफ में उस क्षेत्र में काम करने वाली कंपनियां शामिल होंगी। उद्योग ईटीएफ के पीछे का विचार उस क्षेत्र में काम कर रही कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करके उस उद्योग के ऊपर की तरफ एक्सपोजर हासिल करना है। एक उदाहरण प्रौद्योगिकी क्षेत्र है, जिसने हाल के दिनों में धन की आमद देखी है। साथ ही, ईटीएफ में अस्थिर स्टॉक प्रदर्शन के नकारात्मक पक्ष को भी कम किया जाता है क्योंकि उनमें प्रतिभूतियों का प्रत्यक्ष स्वामित्व शामिल नहीं होता है। उद्योग ईटीएफ का उपयोग आर्थिक चक्रों के दौरान क्षेत्रों में और बाहर घूमने के लिए भी किया जाता है।

कमोडिटी ईटीएफ [Commodity ETF]

जैसा कि उनके नाम से संकेत मिलता है, कमोडिटी ईटीएफ कच्चे तेल या सोने सहित वस्तुओं में निवेश करते हैं। कमोडिटी ईटीएफ कई लाभ प्रदान करते हैं। सबसे पहले, वे एक पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, जिससे मंदी से बचाव करना आसान हो जाता है। उदाहरण के लिए, कमोडिटी ईटीएफ शेयर बाजार में मंदी के दौरान एक कुशन प्रदान कर सकते हैं। दूसरा, कमोडिटी ईटीएफ में शेयर संबंधित ETFs रखना कमोडिटी के भौतिक कब्जे से सस्ता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि पूर्व में बीमा और भंडारण लागत शामिल नहीं है।

मुद्रा ईटीएफ [Currency ETF]

करेंसी ईटीएफ पूल किए गए निवेश वाहन हैं जो घरेलू और विदेशी मुद्राओं से मिलकर मुद्रा जोड़े के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। मुद्रा ईटीएफ कई उद्देश्यों की पूर्ति करते हैं। उनका उपयोग किसी देश के राजनीतिक और आर्थिक विकास के आधार पर मुद्राओं की कीमतों पर अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है। उनका उपयोग पोर्टफोलियो में विविधता लाने या आयातकों और निर्यातकों द्वारा विदेशी मुद्रा बाजारों में अस्थिरता के खिलाफ बचाव के रूप में भी किया जाता है। उनमें से कुछ का उपयोग मुद्रास्फीति (inflation) के खतरे से बचाव संबंधित ETFs के लिए भी किया जाता है।

उलटा ईटीएफ [Inverse ETF]

Inverse ETF शेयरों को छोटा करके स्टॉक में गिरावट से लाभ अर्जित करने का प्रयास करते हैं। शॉर्टिंग एक स्टॉक बेच रहा है, मूल्य में गिरावट की उम्मीद कर रहा है, और इसे कम कीमत पर पुनर्खरीद कर रहा है। एक Inverse ETF स्टॉक को छोटा करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करता है। अनिवार्य रूप से, वे दांव लगा रहे हैं कि बाजार में गिरावट आएगी। जब बाजार में गिरावट आती है, तो Inverse ETF आनुपातिक मात्रा में बढ़ जाता है। निवेशकों को पता होना चाहिए कि कई Inverse ETF Exchange Traded Notes (ETNs) हैं और सच्चे ईटीएफ नहीं हैं। एक ईटीएन एक बांड है लेकिन एक स्टॉक की तरह ट्रेड करता है और एक बैंक जैसे जारीकर्ता द्वारा समर्थित होता है। ईटीएन आपके पोर्टफोलियो के लिए सही है या नहीं, यह निर्धारित करने के लिए अपने ब्रोकर से संपर्क करना सुनिश्चित करें।

अच्छी नौकरियों में हुई अच्छी बढ़ोतरी

शायद यह सर्वश्रेष्ठ आंकड़ों के समूह में से एक के बारे में जानकारी देना है। सूचीबद्ध कंपनियों में साल 2021-22 के दौरान रोजगार 1 करोड़ के स्तर को पार कर गया। यह सर्वकालिक उच्च स्तर भी है। साथ ही महत्त्वपूर्ण बात यह है कि सूचीबद्ध कंपनियों ने संयुक्त रूप से बीते साल के 93 लाख रोजगार के स्तर से 9.3 फीसदी की बढ़ोतरी कर मील का पत्थर हासिल किया। ये अनुमान 3,315 कंपनियों के आंकड़ों पर आधारित हैं। इन कंपनियों ने 2021-22 और 2020-21 में सालाना वित्तीय विवरण में रोजगार से संबंधित ये आंकड़े मुहैया कराए हैं।

तीन सालों 2018-19, 2019-20 और 2020-21 में करीब 3,400 कंपनियों ने 93-94 लाख कुल रोजगार की जानकारी दी थी। इसके अलावा 3,315 कंपनियों के एक अन्य छोटे समूह ने कुल रोजगार 1.01 करोड़ की जानकारी दी थी। यह जानकारी इसलिए महत्त्वपूर्ण नहीं है कि रोजगार बढ़ा है बल्कि काफी अरसे से रोजगार में ठहराव का स्तर भी टूट गया है। भारत में सूचीबद्ध कंपनियां सर्वश्रेष्ठ नियोक्ता हैं।

इसलिए सूचीबद्ध कंपनियों में रोजगार बढ़ने से रोजगार की गुणवत्ता में भी महत्त्वपूर्ण बदलाव आ गया है। इसके अलावा सूचीबद्ध कंपनियों ने 7 लाख अतिरिक्त रोजगार का सृजन किया। माना जा रहा है कि तकनीकी कंपनियों में हाल के दौरान जो छंटनी हुई है, उसकी भरपाई आसानी से सूचीबद्ध कंपनियों में अतिरिक्त नौकरियों के सृजन से हो जाएगी।

रोजगार में हुई बढ़ोतरी बेहद आश्चर्यजनक भी है। रोजगार में हुई यह बढ़ोतरी शुद्ध स्थायी संपत्ति में खास बढ़ोतरी के बिना हुई है। सूचीबद्ध गैर वित्तीय कंपनियों में मार्च 2022 में समाप्त हुए साल में शुद्ध स्थायी संपत्ति में मात्र दो फीसदी की बढ़ोतरी दर्ज की गई थी।

हालांकि मार्च 2021 में समाप्त हुए साल में शुद्ध स्थायी संपत्ति में मात्र 4.2 फीसदी की सुस्ती रही थी। यह सुस्ती साल 2022-23 में भी कुछ हद तक रहेगी। सितंबर 2021 की तुलना में सितंबर 2022 में शुद्ध निर्धारित संपत्ति में मात्र 6.7 फीसदी की बढ़ोतरी हुई थी। इससे मार्च 2022 में समाप्त हुए साल में रोजगार के क्षेत्र में 9.3 फीसदी की तेजी से बढ़ोतरी हुई है जो बेहद स्वागत योग्य भी है।

रोजगार में हुई बढ़ोतरी से सूचीबद्ध कंपनियों का कुल वेतन बिल बढ़ गया है। इन 3,315 कंपनियों के आंकड़ों के मुताबिक 2021-22 में श्रमिकों को दिए जाने वाले पारिश्रमिक में नॉमिनल आधार पर 13.6 फीसदी की बढ़ोतरी हुई। यह 2013-14 यानी आठ वर्षों के दौरान पारिश्रमिक में सर्वाधिक बढ़ोतरी है।

सूचीबद्ध कंपनियों में संबंधित ETFs सालाना आधार पर पारिश्रमिक में जून 2022 की तिमाही में 15.9 फीसदी और सितंबर, 2022 को समाप्त हुई तिमाही में 15 फीसदी की बढ़ोतरी हुई थी। इससे पता चलता है कि 2022-23 में संपत्ति में अपर्याप्त बढ़ोतरी के बावजूद पारिश्रमिक और संभावित रोजगार में बढ़ोतरी जारी रह सकती है। सीएमआईई के कंज्यूमर पिरामिड्स हाउसहोल्ड सर्वे (सीपीएचएस) ने हाल के महीनों में वेतनभोगी कर्मचारियों की संख्या में बढ़ोतरी की जानकारी दी है।

सूचीबद्ध कंपनियों (3315 के सैम्पल पर आधारित) के पारिश्रमिक बिल में 13.6 फीसदी की बढ़ोतरी हुई। गैर सूचीबद्ध कंपनियों सहित कई अन्य कंपनियों के बड़े समूह में भी इस साल के दौरान यह बढ़ोतरी दिखाई देती है। साल 2021-22 में 8,832 सूचीबद्ध और गैरसूचीबद्ध कंपनियों के पारिश्रमिक बिल में 14 फीसदी की बढ़ोतरी हुई।

इस तरह सूचीबद्ध कंपनियों की अपेक्षा गैरसूचीबद्ध कंपनियों में उच्च बढ़ोतरी दर्ज हुई। इसका तात्पर्य यह है कि असूचीबद्ध कंपनियों के पारिश्रमिक बिल में अधिक बढ़ोतरी हुई है। लिहाजा असूचीबद्ध कंपनियों में रोजगार के मामले में भी अधिक संभावित बढ़ोतरी हुई है।

साल 2021-22 में रोजगार और श्रमिकों को किए गए भुगतान में पर्याप्त बढ़ोतरी हुई लेकिन सालाना पारिश्रमिक दर की बढ़ोतरी की दर सुस्त थी। साल 2020-21 में 1.1 फीसदी की बढ़ोतरी हुई थी। इसकी तुलना में अगले साल चार फीसदी दर की बढ़ोतरी बेहतर रही। हालांकि यह मुद्रास्फीति से कम बढ़ोतरी की दर है। सूचीबद्ध कंपनियों में मुद्रास्फीति समायोजन या वास्तविक सालाना पारिश्रमिक दर में समग्र रूप से 1.6 फीसदी की गिरावट देखी गई।

मु्द्रास्फीति समायोजित वार्षिक पारिश्रमिक दर में 2020-21 में 3.8 फीसदी और 2019-20 में 1.4 फीसदी की गिरावट दर्ज हुई। हालांकि इससे पहले 2018-19 में सालाना वास्तविक पारिश्रमिक दर में थोड़ी सी 0.7 फीसदी की बढ़ोतरी हुई थी। पिछले तीन वर्षों में वास्तविक (मुद्रास्फीति-समायोजित) मजदूरी में गिरावट जरूरी नहीं कि मुद्रास्फीति की तुलना में पारिश्रमिक वृद्धि सुस्त रही हो।

इसकी भी बहुत संभावना है कि 2021-22 में पुराने कर्मचारियों की तुलना में नए रोजगार में औसत से कम पारिश्रमिक में बढ़ोतरी दर्ज हुई हो। ऐसा होने की भी उम्मीद बहुत ज्यादा है कि नए समूह ने कुल पारिश्रमिक की बढ़ोतरी को कम किया हो। इससे मुद्रास्फीति से कम के स्तर पर औसत पारिश्रमिक दर रही है। सूचीबद्ध कंपनियों में 2021-22 में प्रति कर्मचारी औसत वार्षिक वेतन 7,14,069 रुपये था।

इन कंपनियों में 2020-21 में प्रति कर्मचारी औसत वार्षिक वेतन 6,83,020 था। इन आंकड़ों की प्रारंभिक जांच से पता चलता है कि रोजगार के हिसाब से विभिन्न आकार की कंपनियों के व्यापक समूहों में प्रति कर्मचारी औसत वेतन काफी स्थिर है। हालांकि 1,00,000 से अधिक व्यक्तियों को रोजगार देने वाली कंपनियों में औसत पारिश्रमिक दर 10 लाख रुपये से कहीं अधिक है।

सीएमआईई के सीपीएचएस आंकड़ों में सांख्यिकी और कार्यक्रम कार्यान्वयन मंत्रालय के वार्षिक उद्योग सर्वे (एएसआई) को दर्शाया गया है। इसकी तुलना सूचीबद्ध कर्मचारियों के प्रति कर्मचारी 7,00,000 रुपये की सालाना पारिश्रमिक दर से तुलना करना फायदेमंद रहता है।

एएसआई के अनुसार साल 2019-20 में कारखाने के प्रति कर्मचारी का कुल वेतन 295,789 रुपये था। बीते दो सालों के दौरान यह कुछ बढ़ा है। सीएमआईई के सीपीएचएस के अनुसार साल 2021-22 में वेतनभोगी कर्मचारियों का सालाना वेतन 2,63,385 था जो एएसआई के अनुमान के करीब था। ऐसे में असंगठित क्षेत्र को शामिल करने पर यह और कम हो जाता है क्योंकि एएसआई के अनुमानों में इस क्षेत्र को शामिल नहीं किया गया है।

सूचीबद्ध कंपनियां अच्छा वेतन देती संबंधित ETFs हैं। सूचीबद्ध कंपनियां अन्य नियोक्ताओं की तुलना में तीन गुना पारिश्रमिक का भुगतान करती हैं। इन अन्य नियोक्ताओं में संगठित फैक्टरी क्षेत्र या असंगठित क्षेत्र के वेतनभोगी कर्मचारी भी शामिल होते हैं। सूचीबद्ध कंपनियों में रोजगार में नौ फीसदी से अधिक बढ़ोतरी होने पर मांग पर प्रभाव संबंधित ETFs पड़ सकता है।

निम्नलिखित में से किसने जुलाई 2022 में अपना निफ्टी 50 ETF फंड ऑफ फंड लॉन्च किया?